برآورد سود نماد «رتاپ»

☆ نکات کلیدی

* پائین‌ترین پی بر ای در گروه پرداخت الکترونیک.

* شرکت مالک 40 درصد «آتیه پارسیس پارس» می‌باشد و در سال گذشته 60 میلیارد تومان سود نقدی دریافت کرده است. هم‌چنین مالک 15 درصد «تاپکیش» نیز می‌باشد.

* میانگین تقسیم سود شرکت در دو سال 60 درصد بوده و از میانگین صنعت بهتر می‌باشد.

☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

* با توجه به هزینه دلاری دستگاه‌های کارت‌خوان، در صورت افزایش قیمت دلار، جریان نقدی شرکت با مشکلاتی روبرو می‌شود.

* از دست دادن سهم بازار به دلیل فضای نسبتا رقابتی حاکم بر صنعت.


◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 6.4 و 5.6 می‌باشد.

🔵 تحلیل و بررسی گروه آروماتیک‌ 🔵

🔴 در این پست به تحلیل ۴ سهم پارس، نوری، بوعلی و شصفها پرداختیم. در این بررسی پارامترهایی نظیر ارزش بازار، P/E ttm و فوروارد مورد ارزیابی قرار گرفت.

🔵 بخشی قابل توجهی از خوراک آروماتیکی‌ها(خصوصاً نوری) را میعانات گازی تشکیل می‌دهد که در دو ماه گذشته حدود ۵۳ درصد رشد کرده است.

🔵 نکات مهم تحلیل صنعت آروماتیک :

✅ معافیت مالیاتی صادرات چند مورد از محصولات اصلی این صنعت در سال آتی لغو شد.
✅ واحد زایلین پتروشیمی بوعلی که در سال ۹۵ دچار آتش‌سوزی شده بود، بازسازی شده است و از سال آتی وارد مدار خواهد شد. بازگشت این واحد در سال آتی چیزی در حدود ۸۰ هزار تن بنزن، ۳۳۰ هزار تن پارازایلین و ۳۰ هزار تن ارتوزایلین به ظرفیت مجموعه اضافه می‌کند. که در این تحلیل ۵۰% این ظرفیت‌ها در نظر گرفته شده است.

ظرفیت تولید کارخانه سیمان معادل ۶۲۴ هزار تن در سال بوده که با راه اندازی خط تولید۳۲۰۰ تنی و افزایش ظرفیت خط قدیم از ۲۰۰۰ تن به ۴۰۰۰ تن بوده و در حال حاضر پروانه بهره برداری به ظرفیت ۶۰۰، ۲۷۷، ۲ تن در سال ارتقا یافته است. محصوالت اصلی شرکت عبارتند از کلینکر، سیمان پاکتی تیپ۲، سیمان فله تیپ دو، سیمان پاکتی ۳۲۵-۱، سیمان فله تیپ ۳۲۵-۱، سیمان پاکتی صادراتی تیپ ۴۲۵-۱، سیمان صادراتی تیپ۴۲۵-۱، سیمان صادراتی تیپ ۵۲۵-۱ سیمان پاکتی صادراتی تیپ ۵۲۵-۱ و سیمان فله ۵۲۵-۱ .قابل ذکر است در طی سنوات اخیر با توجه به کشش بازار و تقاضای مشتریان و توجه به کیفیت بهتر محصوالت برخی از این محصوالت متوقف و محصوالت دیگری جایگزین آن شده است

پرتفوی بورسی:

ارزش روز پرتفوی بورسی شرکت 17377 میلیارد تومان و ارزش افزوده بورسی شرکت مبلغ 15305 میلیارد تومان می باشد.

مهمترین شرکتهای بورسی آن عبارتند از:پتروشيمي مارون - ايران ترانسفو - فولاد خوزستان و سرمايه گذاري غدير.

پرتفوی غیر بورسی:

ارزش برآوردی پرتفوی غیر بورسی شرکت 500 میلیارد تومان و ارزش افزوده غیر بورسی شرکت مبلغ 43 میلیارد تومان می باشد.

بدین ترتیب NAV هر سهم #وامین 16715 ریال و نسبت P/NAV روز شرکت 68 درصد می باشد.

پرتفوی بورسی:

ارزش روز پرتفوی بورسی شرکت 8788 میلیارد تومان و ارزش افزوده بورسی شرکت مبلغ 8574 میلیارد تومان می باشد.

مهمترین شرکتهای بورسی آن عبارتند از:کالسيمين - ملي سرب و روي ايران - فرآوري مواد معدني ايران و صنعتي و معدني شمال شرق شاهرود.

پرتفوی غیر بورسی:

ارزش برآوردی پرتفوی غیر بورسی شرکت 2480 میلیارد تومان و ارزش افزوده غیر بورسی شرکت مبلغ 2161 میلیارد تومان می باشد.

بدین ترتیب NAV هر سهم #کروی 48524 ریال و نسبت P/NAV روز شرکت 48 درصد می باشد.

⚪️ زراعت؛ صنعت مستعد رشد ⚪️

🔵 طی روزهای گذشته در پی تصویب حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی در مجلس، نظر بسیاری از فعالین بازار به صنایعی جلب شد که از این مورد منتفع می‌شوند.

🔵 گروه زراعت و دامپروری و طیور ‌یکی از اصلی‌ترین گروه‌هایی است که از حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی و آزادسازی نرخ‌ها سود مناسبی کسب می‌کند. در این پست از زوایای مختلفی به سهم‌های این صنعت نگاهی انداختیم و ارزنده‌ترین‌ها را نیز به لحاظ شاخص P/E فوروارد معرفی کردیم.

#تحلیل_بنیادی
#غکورش

🔷شرکت صنعت غذایی کورش یکی از شرکت‌های تولیدکننده روغن خوراکی است که جایگاه دوم را دراین زمینه دراختیار دارد. ۸۵درصد از تولیدات آن روغن‌مایع و مابقی روغن‌جامد اند و برندهای اصلی آن فامیلا، اویلا، سانتین و کیمبال هستند. ظرفیت ریفاینری شرکت ۲۶۶٫۸۰۰ تن و ظرفیت بسته بندی ۴۰۷٫۱۹۰ تن است. عمده مواد اولیه ‌مصرفی شامل روغن خوراکی و دانه‌های روغنی است که وارداتی تامین می‌شود و به آنها ارز ۴۲٫۰۰۰ ریالی تعلق می‌گیرد. ترکیب روغن خام مصرفی شرکت ۶۰٪ آفتابگردان، ۳۰٪ کلزا و ۱۰٪ پالم است. غکورش ماشین‌آلات و تجهیزات جدیدی وارد کرده که ظرفیت را ۱۴۴٫۰۰۰ تن افزایش می‌دهد.
🔹در سناریوی اول فرض شده تخصیص ارز ۴۲٫۰۰۰ ریالی ادامه پیدا کند و در سناریوی دوم نرخ ارز ترجیحی ۱۰۰٫۰۰۰ ریال درنظر گرفته شده است. در سناریوی دوم با توجه به کشش مصرف‌کننده و افزایش رقابت میان تولیدکنندگان، با ۹۷ درصد افزایش نرخ روغن خوراکی، حاشیه سود از ۲۵ به ۲۰ درصد کاهش پیدا کرده است. افزایش نرخ مذکور به روغن‌های ذرت، کنجد و زیتون تعلق نخواهد گرفت.

پرتفوی بورسی:

ارزش روز پرتفوی بورسی شرکت 5,069 میلیارد تومان و ارزش افزوده بورسی شرکت مبلغ 2,658 میلیارد تومان می باشد.

مهمترین شرکتهای بورسی آن عبارتند از:پتروشيمي جم - بيمه ملت و ملي صنايع مس ايران.

پرتفوی غیر بورسی:

ارزش برآوردی پرتفوی غیر بورسی شرکت 1,457 میلیارد تومان و ارزش افزوده غیر بورسی شرکت مبلغ 767 میلیارد تومان می باشد.

بدین ترتیب NAV هر سهم #ومدیر 7,974 ریال و نسبت P/NAV روز شرکت 59 درصد می باشد.

پرتفوی بورسی:

ارزش روز پرتفوی بورسی شرکت 53201 میلیارد تومان و ارزش افزوده بورسی شرکت مبلغ 47102 میلیارد تومان می باشد.

مهمترین شرکتهای بورسی آن عبارتند از:پتروشيمي جم - پتروشيمي فن آوران- پتروشيمي نوري

پرتفوی غیر بورسی:

ارزش برآوردی پرتفوی غیر بورسی شرکت 28229 میلیارد تومان و ارزش افزوده غیر بورسی شرکت مبلغ 26022 میلیارد تومان می باشد.

بدین ترتیب NAV هر سهم #وصندوق 20595 ریال و نسبت P/NAV روز شرکت 54 درصد می باشد.

📈 #تحلیل_بنیادی_سیمان_سپاهان #سپاها

🔍 نگاهی جامع به صنعت سیمان همراه با برآورد سود هر سهم ۱۴۰۱ #سیمان_سپاهان