زاگرس

#صنعت‌نگر_روزانه_نهایت‌نگر
#پتروشیمی #متانول
#زاگرس #شفن #شخارک

گزارش هفتگی منتهی به 13 اسفند 1401

بررسی جامع بنیادی پتروشیمی زاگرس (زاگرس)

#تحلیل_بنیادی
#پتروشیمی_زاگرس
#کارگزاری_ملل_پویا

✉️با سلام و احترام

📖هفتادوچهارمین بولتن هفتگی شرکت تامین سرمایه دماوند شامل بررسی وضعیت اقتصاد و بازارهای جهانی، بررسی وضعیت بازار سرمایه کشور، بررسی معاملات بورس کالا بهمراه تحلیل بنیادی شرکت‌های صنعت متانول به حضور تقدیم می‌گردد.

#تامین_سرمایه_دماوند #تماوند
#تامین_مالی #صندوق_سرمایه_گذاری
#مدیریت_دارایی #سپیدما #سپید_دماوند #لاجورد_دماوند #گنبد_مینای_دماوند #اوج_دماوند #شکوه_اوج_دماوند #ندای_ماندگار_دماوند #نیلی_دماوند

گزارش تحلیلی صنعت متانول و پتروشیمی زاگرس
تاریخ و فایل هم داخل لینک هست

#صنعت‌نگر_روزانه_نهایت‌نگر
#پتروشیمی #متانول
#زاگرس #شفن #شخارک

🔵تاثیر نرخ گاز بودجه بر سودآوری پتروشیمی‌ها🔵

🔴 در این پست به دلیل ارائه بودجه سال ۱۴۰۲ و تغییرات نرخ گاز پتروشیمی‌ها در آن به محاسبه سود سهم‌های فعال در این صنعت با سه سناریو گاز خوراک ۵، ۶ و ۷ هزار تومانی پرداختیم.

✅ در این جدول سود هر سهم به تومان و برای دوره مالی سال ۱۴۰۲ ارائه شده است.

«تحلیل حساسیت گروه متانول»

◾️ متانول 310 دلار.
◾️ گاز سوخت 2500 تومان به‌ازای هر مترمکعب.
◾️ گاز خوراک 6250 تومان به‌ازای هر مترمکعب.
◾️ رشد هزینه‌ها 30 درصد.

* بهای تمام شده شرکت ها غالبا از گاز (خوراک و سوخت) و یوتیلیتی تشکیل شده است.

*شرکت‌هایی که هزینه های ثابت بیشتری نسبت به فروش دارند، به‌طور متوسط اهرم دلاری بیشتری نسبت به سایر هم‌گروه‌های خود دارند.
*گروه متانول ضمن شباهتی که با گروه اوره دارد به علت بهای تمام شده‌ی بالا و ریالی‌ اهرم بالاتری نسبت به گروه اوره دارد.

*نکته قابل توجه در موضوع اهرم سهام اینست که تمام سناریوها، تحت شرایط متانول 310 دلاری، گاز 6250 تومانی و تورم 30% می‌باشد. گرچه ممکن است در سال آتی با رسیدن دلار به محدود 50 هزارتومان، دیگر نرخ گاز در محدوده 6250 تومان نباشد.

#صنعت‌نگر_روزانه_نهایت‌نگر
#پتروشیمی #متانول
#زاگرس #شفن #شخارک

#صنعت‌نگر_روزانه_نهایت‌نگر
#پتروشیمی #متانول
#زاگرس #شفن #شخارک

«گزارش جامع سودهای برآوردی (شماره2) / 170 نماد بورسی از نگاه بنیادی»


نکات مهم:

☆ برآورد سود 170 نماد از 24 صنعت که 69 درصد ارزش بازار را شامل می‌شوند.

☆ پی بر ای فوروارد بازار 5.9 و پی بر دی فوروارد بازار 8.4 می‌باشد.

#صنعت‌نگر_روزانه_نهایت‌نگر
#پتروشیمی #متانول
#زاگرس #شفن #شخارک

🔵تغییرات نرخ دلار چه تاثیری بر هر صنعت دارد؟🔵

🔴 در هفته‌های اخیر در پی رشد نرخ دلار و نفوذ به کانال 33 هزار تومان، خوشبینی از این بابت در دیدگاه فعالین بازار سرمایه شکل گرفت که این رشد بتواند موجب بهبود روند معاملات سهم‌های بازار سرمایه نیز گردد.

🔵 نرخ دلار نیما اما نتوانست رشدی معادل با دلار در بازار آزاد را تجربه کند و با حدود 300 تومان رشد در 3 ماه اخیر به 27.307 تومان رسیده است.

🔴 در این پست قصد داریم با ارزیابی تاثیر دلار بر هر صنعت میزان اثرگذاری نرخ دلار بر سهم‌های هر صنعت را ارزیابی کنیم و شرکت‌هایی که بیشترین تاثیر مثبت را می‌گیرند معرفی کنیم.
در تصویر بالا، درصد حساسیت به معنای میزان(درصد) رشد eps هر شرکت در برابر رشد 1 درصدی نرخ دلار است.

✅ نکته فوق‌العاده مهم در خصوص میزان حساسیت سود هر شرکت نسبت به نرخ دلار لزوما نشان‌دهنده ارزندگی آن شرکت نیست. چه بسا شرکت‌هایی در بازار وجود دارند که اهرم بزرگ و قابل توجهی نسبت به نرخ دلار دارند اما به لحاظ نسبت P/E و سایر شاخص های سودآوری شرایط مطلوبی را تجربه نمی‌کنند.

تحلیل بنیادی شرکت پتروشیمی زاگرس

پتروشیمی زاگرس با هدف تولید متانول، سال ۱۳۷۹ در منطقه عسلویه تأسیس و اواخر سال ۱۳۸۵ به بهره‌برداری رسید. همچنین فاز دوم این مجتمع در سال ۱۳۸۸ به بهره‌برداری رسید و در حال حاضر این مجتمع با ظرفیت ۳.۳ میلیون تن متانول در حال فعالیت می‌باشد.

پتروشیمی زاگرس را می‌توان غول تولید متانول در کشور دانست و در حال حاضر چهارمین مجتمع بزرگ تولید متانول در جهان به شمار می‌آید.

صنعت متانول پس از افزایش نرخ فرمول گاز ناشی از بحران های اروپا و نرخ یوتیلیتی و از طرفی عدم رشد نرخ متانول اصلا حال و روز خوبی ندارد. این روزها شایعات گسترده ای نسبت به تغییر نرخ یوتیلیتی شنیده می شود.

تحلیل حساسیت سود 1401 نشان میدهد که کاهش حتی 50% نرخ یوتیلیتی نسبت به سال قبل وضعیت آنچنان مطلوبی را برای شرکت به ارمغان نخواهد آورد.

به نظر می رسد تغییرات در محاسبه فرمول خوراک می تواند راهگشای صنعت متانول باشد که شدنی یا نشدنی بودن آن در هاله از ابهام است.

🔵 متانولی‌ها در خطرند!!! 🔵

🔴 همواره با بالا رفتن نرخ دلار صنایع صادرات محور مانند پتروشیمی ها و فولادی ها مورد توجه و اقبال بازار سرمایه قرار می‌گرفتند اما این روزها این دو صنعت نیز به دلیل کاهش نرخ های جهانی کامودیتی‌ها وضعیت چندان مطلوبی ندارند.

🔵 در این پست به کمک محصول کدال پلاس انیگما و محصول بنیادی به تحلیل و بررسی گروه متانول‌سازان خواهیم پرداخت.

✅ همانطور که ملاحظه می شود افت نرخ متانول در هفته ها و ماه های اخیر و همینطور افزایش نرخ گاز که به عنوان ماده اولیه تولید محصول محسوب می‌گردد، باعث گردیده تا حاشیه سود شرکت ها از اوایل سال ۱۴۰۰ به صورت معناداری افت کند.

🔴 تحلیل پیش‌نگر سال مالی منتهی به ۱۴۰۱
برای تحلیل منتهی به ۱۴۰۱ بایستی در کنار عواملی همچون نرخ های جهانی و نرخ دلار، افزایش نرخ یوتیلیتی یا همان هزینه‌های انرژی این شرکت ها را نیز لحاظ نمود که نتیجه آن بر اساس نرخ فعلی متانول ۳۳۴ دلاری برای هر تن با سه سناریو میانگین دلار ۲۵، ۲۸ و ۳۰ هزار تومانی بدین صورت خواهد بود.

🔵 در زمان رشد دلار کدام پتروشیمی را بخریم؟ 🔵

🔴 طی روزهای گذشته اخباری مبنی بر اجازه شرکتهای صادرکننده کالاهای نهایی برای فروش ارز در بازار به صورت توافقی به گوش رسید. در پی این اخبار نسبتاً وضعیت تقاضا در بازار بهبود پیدا کرد و اغلب سهمها با رشدی چند درصدی همراه شدند.

🔵 در این پست جهت ارزیابی تاثیر این خبر روی صنعت پتروشیمی، شرکتهایی که بیشترین تاثیر مثبت را از رشد نرخ دلار میگیرند مورد ارزیابی قرار دادیم و در ادامه با ۳ سناریو دلار ۲۵،...

جدول تحلیل حساسیت سود هر سهم #زاگرس بعد از افزایش قیمت #یوتیلیتی

#مفروضات: مقدار فروش متانول: 2.5 میلیون تن نرخ خرید خوراک گازی: 5 هزار تومان

🔵با کدام پتروشیمی به مجمع برویم؟؟🔵

🔴در این پست به بررسی نمادهای صنعت پتروشیمی به لحاظ نسبت‌های قیمت به سود‌ خالص پس از مجمع و همینطور نسبت سود نقدی به قیمت هر سهم پرداخته شده‌است.
درصد سود نقدی تقسیم نیز بصورت تاریخی مورد ارزیابی قرار گرفته است.

«گزارش جامع سودهای برآوردی / 140 نماد بورسی از نگاه بنیادی»

نکات مهم:
☆ برآورد سود 140 نماد از 21 صنعت که 66 درصد ارزش بازار را شامل می‌شوند.
☆ پی بر ای فوروارد بازار 5.3 و پی بر دی فوروارد بازار 7.9 می‌باشد.

«بررسی شرکت‌های اوره‌ای‌ و متانولی‌»

☆ مفروضات!
1- دلار 26 هزار تومان.
2- اوره 500 دلار.
3- متانول 360 دلار.

☆ در صورت ثبات قیمت اوره در سطوح بالا( بیش از ۵۰۰ دلار) احتمالا افت قیمت سهم بعد از مجمع جبران شده و حتی می‌تواند منجر به سود سرمایه (capital gain) شود. قیمت آتی اوره در حال حاضر بیش از ۱۰۰۰ دلار است!

☆ با وجود تقسیم سود 95 درصدی شرکت‌های متانولی، در صورت عدم رشد قیمت متانول، جذابیت شرکت در مجمع کاهش می‌یابد.

«تعداد روز تا دریافت سود نقدی» با توجه به سال گذشته لحاظ شده است و امکان تغییر آن وجود دارد.

🔴 برآیند تحلیل‌گران 🔴

🔵 گزارش برآیند تحلیل‌گران، با شرکت بیش از ۲۰۰ نهاد مالی، ۸۰۰ تحلیل‌گر و ۴۰۰۰ تحلیل ذخیره شده در سایت انیگما.

🔵 برآوردی جامع از وضعیت سودآوری ۳۰۰ شرکت تولیدی بازار سرمایه.

✅ این فایل را با دوستان فعالتون در بازار سرمایه به اشتراک بگذارید.