عملکـرد سـال جـاری از افزایـش هزینـه هـا و افـت حاشـیه سـود شـرکت حکایـت دارد، بـا توجـه بـه مفروضـات اعالمـی فـروش 22هــزار تراکتــور، تــورم 30 درصــدی بــرای ســال آینــده انتظــار میــ رود شــرکت بــه ســود 1526 ریــال بــه ازای هــر ســهم دســت یابــد.
سـود سـال مالـی 1400 نیـز بـا افـزوده شـدن سـود سـهام شـرکت هـای سـرمایه گـذاری شـده در سـه ماهـه چهـارم سـال جمعـا 1450ریـال بـرآورد خواهـد شـد.
لازم بــه ذکــر اســت کــه شــرکت اهــرم بالایــی در تغییــرات درآمــد و نــرخ دارد، تایــرا در شــرایط تورمــی و بــا فــرض کنتــرل بهــای تمـام شـده از پتانسـیل جهـش سـود برخـوردار مـی باشـد امـا در مقطـع زمانـی کنونـی بـا توجـه بـه ورود بـه دوره رکـود تورمـی و سیاســت هــای تــورم زایی دولــت انتظــار می رود ســرعت رشــد ســودآوری کنــد شــود.

برآورد سود نماد «زقیام»

☆ نکات کلیدی

• زقیام با 10,700 راس دام، دومین دامپروری بزرگ بورسی می‌باشد.

• گروه دامپروری ریسک‌های ناشی از افزایش نرخ گاز، نرخ برق و سایر ریسک‌های تحمیلی از سمت دولت را ندارند.


☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

• عدم حذف ارز ترجیحی برای نهاده‌های دامی.

• قیمت‌گذاری دستوری شیر خام.

• عدم ثبات در روند تقسیم سود نقدی.


◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 9.7 و 6.2 می‌باشد.
◾️ارزشیابی هر سهم برابر 1,583 ریال می‌باشد.

** لازم به‌ذکر است برآورد سود سال 1401 با فرض حذف ارز 4200 تومانی و رشد قیمت نرخ شیرخام لحاظ شده است.

🔵 تحلیل بنیادی آریا 🔵

🔵 شرکت پلیمر آریاساسول از ابتدای بهره‌برداری از سال 1387 با بهره‌مندی از امکانات روز و پیشرفته‌ی دنیا، سالانه یک میلیون و صد تن اتیلن در واحد الفین خود، سیصد و هفتاد و پنج هزار تن پلی‌اتیلن سبک (در۹ گرید تحت لیسانس شرکت استامی کربن هلند) در واحد LDPE خود و سیصد و هفتاد و پنج هزار تن پلی‌اتیلن متوسط و سنگین (در ۸ گرید تحت لیسانس شرکت بازل آلمان) در واحد MD/HDPE خود تولید می‌نماید.

🔵 قیمت فروش محصولات
قیمت فروش محصولات شرکت پلیمر آریاساسول بر اساس قیمت‌های جهانی، قیمت اعلامی توسط انجمن صنفی کارفرمایی پتروشیمی و قیمت بورس کالا تعیین می‌شود.
قيمت فروش اتیلن بر اساس قیمت اعلام شده توسط انجمن صنفی کارفرمایی صنعت پتروشیمی تعیین می‌گردد. معادل ریالی این قیمت بر اساس نرخ ارز میانگین فروش ارز صنعت پتروشیمی در سامانه نیما در ماه تحویل اعلامی توسط انجمن صنفی کارفرمایی صنعت پتروشیمی محاسبه می‌گردد.

🔵 قیمت فروش صادراتی پلی‌اتیلن سبک، متوسط و سنگین به‌صورت ماهانه از نشریه ICIS و بر مبنای منطقه‌ای که فروش در آن صورت می‌پذیرد، تعیین می‌گردد.

برآورد سود نماد «زبینا»

☆ نکات کلیدی

• زبینا دارای 5,400 راس دام می‌باشد.

• شرکت دارای 2 طرح توسعه باغ پسته جمعا به مساحت 400 هکتار می‌باشد که از سال 1404 به ثمر می‌رسد.

• درصد سود تقسیمی بالا.

• گروه دامپروری ریسک‌های ناشی از افزایش نرخ گاز، نرخ برق و سایر ریسک‌های تحمیلی از سمت دولت را ندارند.


☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

• عدم حذف ارز ترجیحی برای نهاده‌های دامی.

• قیمت‌گذاری دستوری شیر خام.


◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 7.4 و 4.8 می‌باشد.
◾️ارزشیابی هر سهم برابر 3,315 ریال می‌باشد.

** لازم به‌ذکر است برآورد سود سال 1401 با فرض حذف ارز 4200 تومانی و رشد قیمت نرخ شیرخام لحاظ شده است.

🔴 پایین‌ترین P/NAV شرکت‌های سرمایه‌گذاری 🔴

✅ یکی از نکات مهم در تحلیل شرکت‌های سرمایه‌گذاری، توجه به پرتفوی غیر بورسی شرکت‌هاست. این کار نیازمند تخصص و تجربه کافی در ارزش‌گذاری و همینطور یک کار گروهی و ساعت‌ها تحلیل است. به همین دلیل است که اکثر گزارش‌های ارائه شده در بازار معمولا با توجه به ارزش پرتفوی بورسی صورت می‌پذیرد و مازاد ارزش پرتفوی غیربورسی شرکت‌ها را نادیده می‌گیرند.

🔵 اما لیست ارائه شده بر اساس ارزش روز پرتفوی بورسی و غیربورسی و همچنین با توجه به آخرین حقوق صاحبان سهام شرکت‌ها تهیه و گزارش شده است.

🔵 جهت مشاهده گزارش‌های تحلیلی بیشتر وارد کانال تلگرام انیگما شوید.

برآورد سود نماد «زفکا»

☆ نکات کلیدی


• زفکا بزرگ‌ترین دامپروری بورسی با 12800 راس می‌باشد.

• شرکت دارای 4 طرح توسعه می‌باشد. دامداری ماکو که یکی از طرح‌های شرکت است در حال حاضر به بهره‌برداری رسیده است و 1000 راس دام مولد در آن قرار دارد.

• پائین‌ترین پی بر ای فوروارد بین شرکت‌های دامپروری دارد.

• درصد سود تقسیمی بالا.

• گروه دامپروری ریسک‌های ناشی از افزایش نرخ گاز، نرخ برق و سایر ریسک‌های تحمیلی از سمت دولت را ندارند.


☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

• عدم حذف ارز ترجیحی برای نهاده‌های دامی.

• قیمت‌گذاری دستوری شیر خام.


◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 7.9 و 4.5 می‌باشد.
◾️ارزشیابی هر سهم برابر 11,831 ریال می‌باشد.

** لازم به‌ذکر است برآورد سود سال 1401 با فرض حذف ارز 4200 تومانی و رشد قیمت نرخ شیرخام لحاظ شده است.

🔵 تحلیل بنیادی پترول 🔵

🔵 با توجه به رسیدن نسبت قیمت به خالص ارزش دارایی(P/NAV) های پترول به سطوح ۲۹/۵ درصدی به نظر می‌رسد به محدوده‌های جذابی برای سرمایه‌گذاری رسیده است.

🔴 با انیگما سرعت تحلیل‌های خود را 100 برابر کنید! 🔴

🔵 مهـم‌تـریـن ارزش افـزوده‌ای کـه انیگمـا در اختیـار تحلیـل‌گـران مـی‌گـذارد، بـالا بردن سرعت تحلیل‌ها و صرفه جویی در زمان تحلیل‌گران است.
شما می‌توانید با بهره‌گیری از سایت انیگما برای هر کدام از شرکت‌های سرمایه‌گذاری، لیست جامعی از دارایی‌های بورسی و خارج از بورس و ارزش روز آنها را داشته باشید و علاوه بر این در صورت تمایل می‌توانید ارزش هر کدام از شرکت‌ها را مطابق دیدگاه خود تغییر دهید و تاثیر آن بر NAV شرکت را مشاهده کنید.

🔵 هدف اصلی انیگما کمک به تحلیل‌گران و کارشناسان بازار سرمایه در راستای ارتقا سطح تحلیل در بازار است و قطعا این رشد بدون حضور کارشناسان زبده و باتجربه حاضر در نهادهای مالی و سرمایه‌گذاری حاصل نخواهد شد.

یک هفته یک صنعت؛ 《دامداری》

نکات مهم:

☆ بررسی تاثیر حذف ارز 4200 تومانی.

☆ بررسی ارزش‌یابی شرکت‌های #زگلدشت #زفکا #زقیام #زپارس #زشریف #تلیسه #زمگسا #زبینا

☆ میانگین p/e صنعت برای سال 1401 برابر 6.6 می‌باشد.

گزارش تحلیلی شرکت پتر وشیمی قائد بصیر
(شبصیر)

🔵 تحلیل بنیادی ذوب 🔵

🔵 ذوب‌آهن اصفهان اولین و بزرگترین کارخانه تولیدکننده فولاد ساختمانی و ریل در ایران و بزرگترین تولیدکننده محصولات طویل در خاورمیانه است. این شرکت با ظرفیت ۳ میلیون و ۶۰۰ هزارتن فولاد، انواع مقاطع فولادی ساختمانی و صنعتی را تولید می‌کند.

🔵 تکنولوژی تولید فولاد در ذوب آهن اصفهان
تولید فولاد از دو روش کوره بلند و کوره قوس الکتریکی انجام می‌شود. روش احیاء مستقیم یا کوره قوس الکتریک در ایران و کشورهای منطقه به خاطر منابع فراوان گاز و برق متداول‌تر است. اما شرکت ذوب‌آهن اصفهان از تکنولوژی کوره بلند استفاده می‌کند.

🔵 در این روش، سنگ آهن و کک ذغال‌سنگ به عنوان انرژی شارژ و مورد ذوب و احیا قرار می‌گیرد و تبدیل به چدن می‌شود. چدن با دمش اکسیژن و افزودن آلیاژها در فولادسازی‌ها به فولاد موردنظر تبدیل می‌شودکه ۸۵ درصد تولید دنیا از این روش است.

🔴 مطابق گزارش 9 ماهه، متاسفانه عملکرد شرکت افت چشمگیری را تجربه کرده است و بخش زیادی از حاشیه سود خود را عمدتا به دلیل رشد بهای تمام شده(رشد قیمت کک و ذغال) از دست داده است.