درازی

گزارش تحلیل صنعت پخش دارو
#دتوزیع
#هجرت
#پخش
#درازی

گزارش تحلیل صنعت پخش دارو
#دتوزیع
#هجرت
#پخش
#درازی

قیمت گذاری در صنعت دارو توسط سازمان غذا و دارو انجام میشود، به این صورت که سازمان نرخ محصولات دارویی را در 3 بخش زیر تعیین میکند:
- قیمت فروش تامین کننده به توزیع کننده
- قیمت فروش توزیع کننده به خرده فروش
- قیمت خرده فروش به مصرف کننده نهایی
قیمت گذاری داروها عموما به صورت cost plus انجام میشود.سازمان غذا و دارو حاشیه سود ناخالص شرکتهای پخش و داروخانه ها را به 6 دسته کلی بر اساس قیمت فروش تامین کنندگان دارو به پخش ها تقسیم کرده که البته تحت شرایط مختلف، طبق تبصره های مشخص شده قابل تغییر هستند. دسته بندی صورت گرفته بر این اساس است که هر چه قیمت دارو افزایش پیدا کند، مارجین آن کاهش پیدا میکند،حذف ارز ترجیحی و افزایش 60 تا 70 درصدی قیمت ها در کل صنعت،موجب شده اکثر کالاها در طبقات بالایی جدول قرار گرفته و در معرض کاهش مارجین قرار گیرند.بر اساس صحبتهای مطرح شده در مجمع پخش رازی ، پیگیریهای زیادی هم با سازمان غذا و دارو و هم در سطح معاونت رئیس جمهور برای اصلاح مارجین صنعت انجام شده ،چرا که عدم اصلاح باعث حذف بسیاری از شرکتهای کوچک شده و خطر بزرگی برای صنعت ایجاد خواهد کرد.

بولتن صنعت پخش دارو

🔹در ابتدا درباره زنجیره صنعت توزیع دارو، نحوه قیمت‌گذاری، شرایط و ضوابط مصوب سازمان، تاثیر چالش‌ها و ریسک‌های پیش رو بر روی حاشیه سود این صنعت صحبت خواهیم کرد.

🔹در ادامه به بررسی سهم از بازار شرکت‌های توزیع‌کننده، معرفی و تحلیل چهار شرکت بزرگ توزیع‌کننده که عمده‌ی سبد آن‌ها محصولات دارویی هستند، خواهیم پرداخت.

🔹در انتها نیز نمادهای #پخش، #دتوزیع، #هجرت و #درازی را بررسی کرده و برآورد سود کارشناسی سال 1402 و 1403 را خواهیم داشت.

بولتن صنعت پخش دارو

🔹در ابتدا درباره زنجیره صنعت توزیع دارو، نحوه قیمت‌گذاری، شرایط و ضوابط مصوب سازمان، تاثیر چالش‌ها و ریسک‌های پیش رو بر روی حاشیه سود این صنعت صحبت خواهیم کرد.

🔹در ادامه به بررسی سهم از بازار شرکت‌های توزیع‌کننده، معرفی و تحلیل چهار شرکت بزرگ توزیع‌کننده که عمده‌ی سبد آن‌ها محصولات دارویی هستند، خواهیم پرداخت.

🔹در انتها نیز نمادهای #پخش، #دتوزیع، #هجرت و #درازی را بررسی کرده و برآورد سود کارشناسی سال 1402 و 1403 را خواهیم داشت.

تاریخچه و زمینه ی فعالیت شرکت درازی:

این شرکت یکی از شرکت‌های فرعی هلدینگ شفادارو داست. شرکت پخش رازی با بیش از 38 سال سابقه فعالیت در صنعت توزیع دارو مشغول به فعالیت است. این شرکت دارای 21 مرکز توزیع در سراسر شرکت است. سهام این شرکت با نماد درازی در سازمان بورس و اوراق بهادار شناخته می‌شود.

فعالیت شرکت پخش رازی در زمینه پخش، توزیع و همچنین حمل و نقل جاده‌ای داخلی هرگونه کالا و تجهیزات پزشکی است. در حقیقت این شرکت به‌عنوان واسطه میان تولیدکنندگان و خرده‌فروشان دارویی فعالیت می‌کند. شرکت پخش رازی متعهد به توزیع و فروش انواع دارو، مواد دارویی شیمیایی، تجهیزات پزشکی، محصولات آرایشی و سایر کالاهای مرتبط داخلی یا وارداتی براساس استاندارد GDP و الزامات سازمان غذا و دارو است.

با توجه به جدول مفروضات،  سود هر سهم شرکت برای دو سال 1402 و 1403 به ترتیب 3187 و 3866 ریال پیش بینی شده است. با توجه به قیمت 21350 ریالی هر سهم شرکت، قیمت بر سود هر سهم شرکت برای سال 1402 برابر 6.7 است.

تحلیل بنیادی جامع از صنعت دارو

تحلیل بنیادی جامع از صنعت دارو

🔵 تحلیل بنیادی صنعت پخش

🔹در محاسبه اثر موجودی شرکتهای صنعت پخش توجه به دو نکته حائز اهمیت است :
اول اینکه موجودی در چه مقطعی شناسایی می‌گردد، و نکته دوم دوره گردش موجودی کالا است.
با توجه به اینکه بخش عمده افزایش نرخ صنایع غذایی در بهار سال جاری حادث شده است، لذا شرکت قاسم از محل موجودی سود خاصی در سال مالی جاری شناسایی نخواهد کرد (در گزارش فصل تابستان شناسایی شده است). اما سایر شرکت های صنعت پخش عمدتا در حوزه توزیع دارو فعال هستند و با توجه به افزایش نرخ محصولات دارویی در ماههای اخیر پتانسیل شناسایی سود از محل موجودی را دارند، که برای این شرکت ها به صورت محتاطانه ۲۰ درصد سود از محل موجودی شناسایی شده است. همچنین دوره گردش صنعت پخش عموما حدود ۴۵ روز است.

#قاسم #پخش #هجرت #دتوزیع
#تحلیل_بنیادی

#پخش

📍جدول فوق نگاه کلی به نمادهای این صنعت را بر اساس نسبت قیمت به درآمد بعد از تقسیم سود در مجمع پیش رو را نشان میدهد. داده های تحلیلی نشان می دهد این نمادهای صنعت از ارزندگی نسبی برخوردار هستند.

📍 افزایش نرخ های شرکت های دارویی و ثبات حاشیه سود این شرکت ها در کنار موجودی انبار مناسبی که مشمول افزایش نرخ می شود از نکات مثبت صنعت است. نسبت هزینه های ثابت به سود خالص بالای این شرکت ها و حاشیه سودهای پایین می تواند در شرایط تورمی اهرم خوبی در جهت سودسازی صنعت باشد.